What is Contingency Allowance in a Construction Contract?

Contingency allowance is provided in construction contracts to allow for miscellaneous unforeseen costs which cannot be classified under any other head, but is necessary for successful completion of the project. In construction contracts usually 3 to 5 percent of contract value is provided as contingency allowance. An example of such unforeseen cost is price escalation. If there is a saving in the contingency allowance, then this amount can be used for execution of extra items of work. That means when variation claims are raised, it is common that the employer will cancel the contingency allowance against variation claims, and pay the contractor.

Hakkında Cumhur Şamiloğlu
Civil Eng., MRICS Management of International Business (MSc-2002)

Bir Cevap Yazın

Aşağıya bilgilerinizi girin veya oturum açmak için bir simgeye tıklayın:

WordPress.com Logosu

WordPress.com hesabınızı kullanarak yorum yapıyorsunuz. Log Out / Değiştir )

Twitter resmi

Twitter hesabınızı kullanarak yorum yapıyorsunuz. Log Out / Değiştir )

Facebook fotoğrafı

Facebook hesabınızı kullanarak yorum yapıyorsunuz. Log Out / Değiştir )

Google+ fotoğrafı

Google+ hesabınızı kullanarak yorum yapıyorsunuz. Log Out / Değiştir )

Connecting to %s

%d blogcu bunu beğendi: